2022年9月30日，龙韵股份（603729）发布公告，公司拟向徐州和恒、湖州树彤收购其合计持有的辰月科技100%股权，对价2亿元。通过本次收购，龙韵股份将开拓大数据领域，深化与标的公司的业务协同效应，推进公司业务的全面快速发展。
公司概览
贺州辰月科技服务有限公司成立于2018年，主营业务为基于大数据分析的品牌营销与运营业务。公司将消费者的消费行为属性、个人基础属性及媒介内容行为属性进行标签化处理，并通过人群标签来对品牌人群进行洞察分析、分层运营、建模应用，可用于人群精细化运营及定向投放广告。如此，辰月科技为品牌和电商提供消费者洞察、产品发展，营销策略、电商运营、数据沉淀与商业智能等全方位的大数据应用服务。
目前，辰月科技已在产品侧和行业侧两方面获得了阿里域内数据服务的最高认证，拥有数据银行认证服务商、策略中心认证服务商双重资质，服务的客户包括雅诗兰黛、联合利华、德龙、博朗、阿迪达斯、UR、蕉内、周黑鸭、海尔、雪花等国际、国内知名品牌，累计服务客户数超百家，GMV超过100亿。
抓住了品牌数据银行这个工具红利和电子商务数字营销服务市场的快速发展，辰月科技营业收入和净利润持续大增。2019、2020、2021年的年度营业收入以及2022年的一季度营业收入分别为164.33万元、1370.42万元、2813.04万元和685.17万元；净利润分别为-87.00万元、429.15万元、919.64万元和94.41万元。
收购方龙韵股份，即上海龙韵传媒集团股份有限公司，是一家从事品牌管理、广告全案服务和电视媒体广告经营的综合型广告公司。2022年3月，龙韵股份进行了公司定位的升级，将公司定位为市场营销数据科学家，致力运用市场营销数据科学为品牌创造最优商业价值，帮助品牌实现数字化转型及品效合一，运用智能数据算法为影视综艺及短视频内容生产提供精准受众指导。同时，龙韵股份将作为一个平台，整合并最大化旗下所有分公司优势，为品牌提供从消费者和市场研究、创意输出、内容生产、媒体传播到最终实现转化购买的全链路解决方案。
交易内容
根据中铭国际资产评估(北京)有限责任公司出具的资产评估报告显示(中铭评报字[2022]第7006号)，辰月科技100%股权在评估基准日的评估值为20158.91万元，账面价值1719.00万元，评估增值18439.91万元，增值率1072.71%。
龙韵股份拟以支付现金的方式收购徐州和恒持有的辰月科技85%股权、湖州树彤持有的辰月科技15%股权，合计收购辰月科技100%股权。收购前后股权变化如下：
值得注意的是，早在2021年1月4日，龙韵股份试图以2571.42%的溢价收购辰月股份失败。原因是辰月科技的财报存在错误，2019年度辰月科技少计管理费用、营业成本金额合计132.11万元；2020年1至10月这两个费用合计127.64万元，分别导致辰月科技2019、2020年利润总额虚增132.11万元、127.64万元，占辰月科技2019年、2020年1至10月审计后利润总额的363%、28%。且由于辰月科技的执行董事段泽坤是上市公司段佩璋的侄子而构成关联交易。
收购后的发展战略
辰月科技与龙韵股份在业务方面具有相关性，资源上具有协同性。辰月科技作为一家数据分析、服务公司，能够在龙韵股份的转型过程中提供必要的加持。具体而言，辰月科技与国际、国内知名品牌的战略合作关系，以及其在媒介和营销领域的数据分析及指导策略执行方面，将让上市公司现有业务的市场份额、销售和消费者分析等服务更为完整，且具有独特、强大的竞争优势。
辰月科技CEO李龙波表示，“传统的广告行业是在没落、下滑，但基于数据服务的广告业务是在上升。广告也是需要数据技术做支持，从单纯“品”的角度向品效合一的方向去升级。所以辰月科技的数据团队对龙韵股份上市公司来讲是很大的一个助力。而龙韵股份作为广告龙头企业，其拥有的客户资源，可以为辰月科技带来更多的优质客户，并推进辰月科技融入阿里、腾讯和字节跳动这些大平台业务。”
作者 | 康霖
审核 | 斯基
| 出海研究
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